沙龙回顾 | 2017年将迎来私募基金的春天
2016-12-19 墩儿
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文章摘要:

偷偷告诉你,2017年将迎来私募基金的春天。为何这么说?来看看大咖是怎么分析的。


偷偷告诉你,2017年将迎来私募基金的春天。为何这么说?来看看大咖是怎么分析的。


融途网第41期大咖谈主题:


2017年将迎来私募基金的春天,你还等什么?


分享嘉宾:

陈琳 铂睿股份下沙分公司营销总监

精彩内容:


私募基金发展越来越快,一方面,从2012年到2015年的资本增长速度来看,远远超过了1949年新中国成立到2011年期间的资本规模;另一方面,目前全国私募基金公司大概有17000多家,从业人员达到40万以上。这也造就了明年私募机构崛起的可能性。


私募基金发展历程


私募基金发展到现在,已经经历了12年时间。


2004年2月,私募投资人赵丹阳跟深国投信托合作,成立了第一款阳光私募产品,以“投资顾问”的形式开启了私募基金阳光化的模式。


2006年到2007年,一大波从事公募基金的人士纷纷转为私募基金,第一波“公奔私”潮流出现。


2009年1月,银监会印发了《信托公司证券投资信托业务操作指引》,这是第一个规范证券类信托产品的文件,意味着私募基金得到了监管的认可。


也是在2009年,又出现一波“公奔私”,其中包括像曾昭雄等知名的公募基金经理,私募逐渐发展壮大。


2009年12月7号,宁波游资出身的徐翔到上海成立了泽熙投资,发行泽熙瑞金1号。(15年11月份,徐翔因涉嫌内幕交易、操纵市场,被公安机关依法逮捕。)


2012年到2015年是中国资本比较雄厚的一段时间。这期间也迎来了第三波“公奔私”热潮,包括华夏基金的“王牌”王亚伟、南方基金投资总监邱国鹭进入私募。之后,随着新一轮牛市的到来,王茹远、王鹏辉等大批公募基金经理投身私募,“公奔私”达到高潮。


2012年12月28日,全国人大通过新修订的《证券投资基金法》,对私募基金做出相关规定,私募基金成为正规军纳入监管。


2013年12月,私募教父赵丹阳认为A股到了价值底部,宣布重返市场,发行“华润信托-赤子之心价值集合资金信托计划”。


2014年1月17日,中国证券投资基金业协会发布《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》,开启私募基金备案制度,赋予了私募合法身份,同时私募作为管理人可以独立自主发行产品。


2014年3月,基金业协会为首批50家私募机构发放私募基金管理人登记证书,取得资格的私募可以从事私募证券投资、股权投资、创业投资等业务。


2014年6月30日,证监会审议通过《私募投资基金监督管理暂行办法》,在备案制的基础上,进一步对包括阳光私募在内的私募基金监管做出全面规定。


2016年2月至今,基金业协会陆续发布《私募投资基金管理人内部控制指引》、《私募投资基金信息披露管理办法》、《私募投资基金募集行为管理办法》等私募行业自律规则,同时发布《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》,并从去年11月开始公布了8批失联私募名单。


私募基金发展现状


那么,私募基金发展到现在,整体情况又是如何?我们或许可以从各方数据一探究竟。


私募发行的数量和规模


Wind数据显示,从2004年至2016年8月22日,历年私募产品发行数量由47只暴增到7565只,同时产品发行规模由7.89亿元增长到599.78亿元。特别是在2007年、2015年两轮大牛市中,私募在产品数量和规模上快速增长。2016年私募产品发行数量达到42000多只,认缴规模为9.3万亿元,实缴规模有7.26万亿元,达到历年之最。


私募证券业绩表现


国金数据显示,2011年底到2016年6月,全市场私募基金表现好于沪深300指数,但弱于中证500指数,总体绝对收益相对较高。


私募基金产品备案情况和规模情况


2015年1月,私募基金产品的备案数量只有8846只,到2016年11月,私募基金产品的备案数量达到了42263只,增长了4倍多。


2015年1月,私募基金的资产管理规模为2.63万亿元,到2016年11月,实缴规模已达到7.26万亿,两年时间增加了近两倍,已超过公募基金的规模。


私募行业从业人员现状


2015年1月,私募行业人员数量为12.44万人,到2016年11月,私募行业从业人员已达到40.25万人,增长了4倍,仅次于保险从业人员(420万人)和银行从业人员(370万人)。

私募规模分布现状


目前,私募管理规模在20亿到50亿元的有553家,50亿到100亿管理规模的有185家,而100亿元以上管理规模的为158家。从地区分布看,数量排第一的是广东,有6378家;其次是北京和上海,浙江位居第四,有1861家。


私募近期热点事件盘点


一、今年9月初,中基协发布了第9批失联私募机构的公告,里面包括中融金投等3家公司。而从第一批失联机构公布到现在,已经有57家纳入失联机构名单,其中有36家已经注销。


二、私募现在都在申请公募牌照。同样是今年9月底,有消息显示,在申请公募牌照的私募公司里,已有22家申请成功。


三、外资私募进入中国。还是今年9月底,首家获批可以投资境内二级市场的外商独资资管公司——摩根资产管理有限公司在上海自贸区成立,标志着外资私募进入中国正式提上日程。这对国内的私募机构也是一个挑战,行业进入优胜劣汰的洗牌阶段。


私募基金的发展趋势和投资方向


进入2017年,私募行业会有哪些发展趋势呢?


1. 私募基金规模接近公募规模,私募体量带来引爆点;


2.行业由乱而治,走规范发展道路;


3.对冲工具仍受限制;


4.私募设立公募,出现破局但细节仍待明确;


5.加速布局海外,全球化视野打开;


6.私募拥抱新三板,股权投资前景广阔;


7.资金来源多元化,机构资金引向私募。


私募基金在市场上见得比较多的是私募股权投资基金和私募证券投资基金。关于私募证券投资基金,在投资方向上有八大策略:


股票策略,顾名思义,就是以投资股票为主;


债券策略,以投资债券为主的策略;

市场中性策略,指构建多头和空头来对冲市场的风险;

事件驱动,指通过分析重大事件发生前后对投资标的影响不同而进行的一个套利;

宏观期货,核心就是通过宏观对冲和管理期货;

量化套利,利用证券资产的错误定价来进行套利;

组合基金,把钱投到现有的基金产品或者交给几位优秀的基金管理人,分仓来打理;

复合策略,就是两个相关性比较低的领域来进行复合投资。



本文由融途网(互联网金融行业门户):http://www.erongtu.com原创发布

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